导语：试点工作是指正式或全面进行某项工作之前，在一些部门或地方先做试验，以取得经验。因此，试点工作也可以认为是实验性工作。下面小编为您推荐互联网股权众筹试点工作方案，感谢阅读!

广东省开展互联网股权众筹试点工作方案

粤金〔2015〕46号

根据《中共中央国务院关于深化体制机制改革加快实施创新驱动发展战略的若干意见》(中发〔2015〕8号)、《国务院办公厅关于发展众创空间推进大众创新创业的指导意见》(国办发〔2015〕9号)、2015年全国两会《政府工作报告》提出的“要加强多层次资本市场体系建设，开展股权众筹融资试点”的要求以及省委、省政府的工作部署，为贯彻落实创新驱动发展战略，加快推动我省互联网股权众筹创新发展，支持大众创业、万众创新，制定本方案。

(一)主要目的

1.促进行业跨越发展。主动承担我国互联网股权众筹融资试点的先行引领使命，率先开展试点工作，抢占市场先机，推动各路资本积极投身股权众筹“蓝海”，推动行业实现跨越式发展。

2.支持大众创业创新。利用股权众筹拓宽创业者融资渠道,改善创业环境和创业氛围，构建创新创业的良性循环生态，提高大众创业创新的成功率。

3.汇聚创业投资资源。通过开展试点，营造有利于互联网股权众筹发展的良好环境，吸引各类资本和创新创业企业向广东聚集，把广东打造成为创业投资的新高地。

4.助力产业转型升级。为科技企业和创业项目提供投资、募资、孵化、运营等综合服务，支持高科技企业成长和科技成果转化，为产业转型升级提供助力。

(二)基本原则

1.自主申报。坚持自主、自愿的原则，引导和鼓励省内互联网股权众筹平台以及有意筹建互联网股权众筹平台的企业(以下统称股权众筹平台)制定试点方案，自主申报试点。

2.择优试点。加强统筹规划，有序开展试点，通过市场竞争、公开遴选的方式，择优选择有一定资质和公信力的股权众筹平台作为试点平台。

3.规范经营。各试点平台要遵守《公司法》、《证券法》等法律法规，合规经营，规范发展。严禁开展非法集资、非法证券和“资金池”、“自融”等活动，切实维护投资者合法权益。

4.大胆创新。鼓励各试点平台在风险可控的前提下，在管理机制、运营模式等方面大胆创新，为行业发展探索经验。

(一)工作目标

通过开展试点工作，带动一批新的平台发展，形成一批具有特色的经营模式，树立一批规范发展的优秀典型，扶持一批创业创新的优质项目，构建覆盖全省、辐射全国、线上线下相结合、以股权众筹平台为中心的创业创新生态圈,把我省建设成国内互联网股权众筹发展的新高地。2015年底全省互联网股权众筹平台达50家，挂网创业创新项目5000个，成功筹资的创业创新项目400个，完成众筹融资额5亿元。

(二)试点安排

1.确定试点平台(2015年7月-8月)：印发《试点工作方案》，启动试点工作;各市组织发动股权众筹平台申报试点;申报试点的股权众筹平台制定试点方案(内容提纲附后)，于8月15日前将试点方案报送广东互联网金融协会或所在市互联网金融协会(以下统称省、市互联网金融协会)。

在省、市互联网金融协会下组建股权众筹专业委员会，对试点方案进行评审，于8月底前确定首批试点平台并报省金融办备案。

2.开展试点(2015年9月-2016年3月)：各试点平台按照试点方案开展试点工作;省金融办等有关单位及省、市互联网金融协会提供业务指导、政策咨询和扶持，协调解决试点工作中碰到的问题;省、市互联网金融协会每月统计汇总试点进度情况并报告省金融办。

对在试点期间提出参与试点的股权众筹平台，由省、市互联网金融协会依照程序组织评审，符合要求的可加入试点。

3.总结推广(2016年4月-2016年6月)：省、市互联网金融协会组织各试点平台总结试点情况及试点经验，于2016年4月10日前汇总报告省金融办;省金融办汇总试点工作情况报省人民政府，同时，结合国家政策研究部署在全省推广互联网股权众筹的工作。

(一)鼓励开展的模式

1.科技众筹模式。以种子期、初创期的科技型、创新型企业和项目为主要对象，对接高新区、工业园、转移产业园、创意产业园，为创新型企业和创业项目提供项目展示、路演、创业辅导、投融资对接、众筹融资、业务拓展等全方位服务，打造以股权众筹平台为中心的创业创新生态圈。

2.纯互联网运营模式。突破传统的“线上+线下”的方式，完全依托互联网技术完成投融信息交互，将项目判断、风控交由网络上的投资人，通过众人智慧汇集产生投资决策，完成股权众筹。

3.一站式创业综合服务模式。股权众筹平台在为创业项目进行股权融资的同时，利用专业优势，为创业者和投资者提供投前、投中、投后系列综合服务，如对创业者投前进行融资指导、创业规划，投中进行项目对接、宣传，投后进行项目营销、资源匹配;对投资者投前进行项目推荐、第三方评价，投中进行项目对接、尽职调查，投后进行项目管理、股权退出等。

4. 互联网众筹交易中心模式。作为第三方公共服务平台，不设物理网点和柜台，运用互联网和大数据技术，为股权众筹平台和投资者提供资金监管、准入、估值、尽调等服务，并通过登记确权实现非标权益流转、损益认定、收益兑付、税费缴纳等平台功能，以此汇聚大量金融投资资源，为各类创业创新项目、个人、企业提供综合金融服务和孵化加速。

5.专注新三板股权投资模式。聚焦成长期的股权投资项目，与券商、pe/vc机构合作选择优质项目，帮助项目迅速融得资金，并登陆新三板。

6.依托区域性股权交易市场的股权众筹综合服务模式。区域性股权交易市场作为中小微企业融资服务平台，由区域性股权交易市场牵头搭建股权众筹平台，利用其资金、信息、管理等优势，为股权众筹平台及创业项目提供投前投后信息管理、股权登记托管和交易转让、配套引导基金等综合服务。

7.与公益众筹相结合模式。通过互联网方式发布筹款项目并募集资金，扩大影响，汇聚人气，传播公益理念，探索公益众筹实践。建立一套量化体系，对参与者根据其参与的具体表现，给予相应的积分等回报，兑换商家提供的商品或服务优惠，将公益和众筹结合起来，调动社会参与积极性，培育公众公益观念。

8.综合金融服务模式。鼓励持牌金融机构、大型金融集团等向股权众筹领域延伸，突破传统单一业务发展模式，与其他金融业务板块形成联动，为股权众筹项目提供综合金融服务。

9.其他创新模式。鼓励各试点平台在风险可控的前提下，结合实际和自身特点，探索新的运营模式。

(二)禁止从事的行为

各试点平台应当遵守《公司法》和《证券法》等有关规定，不得从事非法集资、非法发行证券(向不特定对象发行证券或向特定对象发行证券累计超过200人)等违法犯罪活动，不得有以下行为：

1.通过本机构互联网平台为自身或关联方融资;

2.对众筹项目提供对外担保或进行股权代持;

3.提供股权或其他形式的有价证券的转让服务;

4.利用平台自身优势获取投资机会或误导投资者;

5.向非实名注册用户宣传或推介融资项目;

7.兼营p2p网络借贷或网络小额贷款业务;

8.采用恶意诋毁、贬损同行等不正当竞争手段;

9.法律法规和证券业协会规定禁止的其他行为。

(三)其他要求

1.规范引导投资。各试点平台应当采取“领投”+“跟投”或其他可行的方式，科学选择股权众筹项目，规范引导投资者进行投资，降低普通投资者的投资风险和信息不对称。

2.合理确定投资门槛。各试点平台应当根据自身经营模式特点和风险控制需要，合理确定合格投资者的认定标准、单个股权众筹项目的人数及金额限制等。众筹项目的发起人、推荐人、领投人应当为符合一定条件的机构或合格投资人。

3.提供创业辅导。各试点平台应当发挥专业优势，尽可能为众筹项目提供投前、投中、投后的`综合服务，提高创业创新的成功率。

4.资金第三方监管。各试点平台应当在银行等第三方机构开立资金托管账户，不参与资金运作，保障投资者资金安全。

5.充分披露信息。各试点平台应当对众筹项目等基本信息进行充分披露，提高信息披露的真实性、完整性和透明性。

6.充分揭示风险。各试点平台应当履行风险告知责任和义务，对投资者进行风险测试，签订《风险告知书》，充分揭示众筹项目可能存在的风险。

7.及时报送工作。各试点平台要按照省金融办等有关部门和省、市互联网金融协会的要求，及时报送相关数据、信息和试点工作情况。

8.其他鼓励行为。鼓励试点平台引入资产评估等第三方机构，对股权众筹项目进行评估，科学确定项目价值。鼓励试点平台通过保荐人制度、领投人持续督导制度、风险准备金制度等适当的制度安排，加强对投资者的权益保护。

(一)便利工商登记。深化商事制度改革，加快推进“三证合一”改革，推进电子营业执照和企业注册全程电子化，放宽住所登记，为互联网股权众筹平台及众筹项目的工商登记提供便利。

(二)便利办理icp认证。为互联网股权众筹试点企业办理《增值电信业务经营许可证》或者备案提供便利，简化审批流程、加快审核进度。协助各试点平台加强网络与信息安全保障。

(三)支持股权众筹项目权益流转。支持符合条件的众筹项目在主板、创业板发行上市;鼓励省内各股权交易中心开发适应众筹权益的产品和服务，引导暂不具备上市条件的众筹项目通过区域性股权交易市场、全国中小企业股份转让系统进行股权挂牌与转让。

(四)提供资金第三方监管渠道。协调银行机构或有资质的第三方支付机构为互联网股权众筹平台开立资金托管账户，保障投资者资金安全。

(五)促进投融资项目对接。优先支持各试点平台及其众筹项目参加中国(广州)国际金融交易博览会、中国高新科技企业投融资巡回路演.广东站等各类活动，定期组织各试点平台开展交流互动，促进投融资信息对接。

(六)优化融资服务。引导金融机构加大对各试点平台及其众筹项目的融资支持，提供多元化的金融产品和服务。

(七)加强宣传教育。通过新闻媒体等渠道，组织开展股权众筹知识教育，普及股权众筹知识，加强投资者教育，积极引导投资者理性参与股权众筹投资。对试点工作和试点平台组织专题宣传，提升知名度，营造良好舆论氛围。

(八)建立激励机制。对于试点表现突出的股权众筹平台，由省金融办等有关单位及省、市互联网金融协会给予激励，并作为重点对象推荐参加金融创新奖等评比。

(九)逐步完善政策。根据行业发展情况以及试点工作需要，逐步完善扶持的政策措施，建立对互联网股权众筹的扶持政策体系。如研究平台参照创新企业孵化器给予扶持的政策、建立众筹平台及领投人落户支持激励机制、科技项目股权众筹补助和风险补偿机制、制定股权众筹平台购(建、租)办公用房补贴政策、设立互联网金融创新发展专项基金、股权众筹跟投基金、投资者保护基金、科技股权众筹风险准备金池等。

(一)加强组织领导。建立由省金融办、发展改革委、经济和信息化委、科技厅、工商局、通信管理局、人民银行广州分行、广东证监局、互联网金融协会等组成的互联网股权众筹试点工作协调机制，加强对专家评审和确定试点名单等各环节的督促指导，研究制定对试点平台的扶持政策，协调解决试点工作中碰到的困难，全力推动试点工作顺利开展。

(二)落实工作职责。各地各部门要加强统筹规划和政策扶持，为股权众筹平台的发展营造良好环境;各市金融局(办)要积极统筹试点工作，协调相关部门共同推进股权众筹行业加快发展。

(三)推进行业自律。发挥省、市互联网金融协会作用，引导股权众筹平台加强自律管理，主动接受监管，规范经营行为。

(四)强化投资者保护。在省、市互联网金融协会下成立投资者权益保护专业委员会，建立投诉纠纷协调解决机制，为投资者提供维权服务，切实保护投资者利益。加强制度建设和投资者教育，完善市场规则和风险揭示，增强投资者风险意识，提升投资者风险识别能力。

(五)切实防范风险。各相关市金融局(办)要加强对各试点平台的跟踪监控，督促平台依法依规经营;对股权众筹平台从事非法集资、非法证券等行为的，要及时会同公安、工商等部门进行查处，切实防范化解风险，维护金融安全和稳定。

(六)推进专业人才建设。研究制定对互联网股权众筹专业人才培养、引进的办法和措施，为精英人才的集聚发展营造良好环境。

鉴于：

2、乙方，xx-xxx公司，成功运营xx网站，能够为甲方提供较为完备的技术支持，展示甲方的项目，发布融资需求，以期实现互联网便捷融资、投资、管理的目标。 现甲乙双方经协商一致达成《委托融资服务众筹协议范本》（以下简称“本众筹协议范本”）如下，以资共同遵守：

第1条委托事项及融资费用

1.1在本众筹协议范本项下，甲方委托乙方通过其管理的xx网站提供以下服务：展示甲方申报的项目、发布融资需求等，并根据实际情况就交易的结构、定价、尽职调查及其它相关事情做出安排，具体内容双方协商另行签订相关众筹协议范本。

1.2甲方就本众筹协议范本项下的合作事宜在xx网站的推广融资期为xx天，推广融资期结束后，如融资额未达到甲方事先约定的最低融资额xx万元的，视为融资失败，否则视为融资成功。

1.3本次融资费用为融资总额的xx，计xx万元。甲方还需向第三方平台支付融资总额的xx，计xx万元，作为资金托管费用。

第2条委托有效期

本众筹协议范本的委托有效期自甲方在xx网站发布项目并通过xx网站的审核得以公开展示之日至甲方完成融资并设立新公司（店铺、项目等）。若委托有效期届满而xx网站或本公司提供的融资服务仍在进行中，则委托有效期自动延长至该服务完成。

第3条甲方的权利和义务

3.1甲方应按照乙方运营的xx网站的规则，将出资款如期汇至乙方指定的第三方支付平台。融资成功后，甲方应按照为设立新公司（店铺、项目等）所签署的合伙众筹协议范本的约定，如期将其在第三方支付平台的出资款转入合伙企业账户，并支付融资费用与资金托管费用。

3.2当项目推广投资期结束后，如融资失败的，此时甲方有权收回出资款，但须支付融资过程中发生的中介费用、第三方支付平台托管甲方及投资人出资额的费用。甲方同意前述费用由乙方从甲方打入第三方支付平台的出资款中扣除。

3.3甲方延迟或拒绝按照约定条件将出资款汇至乙方指定的第三方支付平台的或汇款后又抽回出资的或怠于履行连锁企业的选址、策划等义务或有其他损害xx网站声誉的行为的，视为甲方违约，则甲方除需支付融资过程中发生的中介费用、第三方支付平台托管融资总额的费用外，还需向乙方支付融资总额5%的违约金。甲方同意前述费用、违约金等由乙方从甲方打入第三方支付平台的出资款中扣除。

平台托管甲乙双方出资额的费用。甲方同意前述费用、违约金等由乙方从甲方打入第三方支付平台的出资款中扣除。

3.5甲方承诺，为维持xx网站的公信力，设立合伙企业后，应将每个月的.月度营业报表、分红详情于下一个月的第三个工作日前上传到xx网站，并接受xx网站的监督。如甲方连续两个月未上传前述信息，视为甲方违约，则甲方需向乙方支付融资总额xx的违约金。

第4条乙方权利义务

4.2 xx网站与第三方支付平台合作，有偿为甲方提供相关融资资金托管、支付；

4.4 xx网站提供信息交流和分享服务；

4.5协助甲方通过相关众筹协议范本的条款设定，保障甲方的经营管理权限，为甲方规范化管理奠定发展基础；乙作为xx网站的运营方，有义务保证平台的正常运行。

4.6乙方有权就甲方的融资事宜收取服务费用。如在双方合作中，甲方违约，乙方有权拒绝为甲方继续提供融资服务。

第5条声明与承诺

5.1甲方承诺，在委托有效期内遵守xx网站的使用规则，维护xx网站的公信力，在xx网站所申报项目的所有信息真实、及时、有效，不存在虚假陈述、重大遗漏及误导性陈述，并且项目信息不存在侵犯他方知识产权或其他权利的情形。

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鉴于（以下内容）：

河南才经聘道企业管理咨询有限公司

2、乙方，xx-xxx公司，成功运营xx网站，能够为甲方提供较为完备的技术支持，展示甲方的项目，发布融资需求，以期实现互联网便捷融资、投资、管理的目标。

现甲乙双方经协商一致达成《委托融资服务众筹协议范本》（以下简称“本众筹协议范本”）如下，以资共同遵守：

第1条 委托事项及融资费用

1.1 在本众筹协议范本项下，甲方委托乙方通过其管理的xx网站提供以下服务：展示甲方申报的项目、发布融资需求等，并根据实际情况就交易的结构、定价、尽职调查及其它相关事情做出安排，具体内容双方协商另行签订相关众筹协议范本。

1.2 甲方就本众筹协议范本项下的合作事宜在xx网站的推广融资期为xx天，推广融资期结束后，如融资额未达到甲方事先约定的最低融资额xx万元的，视为融资失败，否则视为融资成功。

1.3 本次融资费用为融资总额的xx，计xx万元。甲方还需向第三方平台支付融资总额的xx，计xx万元，作为资金托管费用。

第2条 委托有效期

河南才经聘道企业管理咨询有限公司

本众筹协议范本的委托有效期自甲方在xx网站发布项目并通过xx网站的审核得以公开展示之日至甲方完成融资并设立新公司（店铺、项目等）。若委托有效期届满而xx网站或本公司提供的融资服务仍在进行中，则委托有效期自动延长至该服务完成。

第3条 甲方的权利和义务

3.1 甲方应按照乙方运营的xx网站的规则，将出资款如期汇至乙方指定的第三方支付平台。融资成功后，甲方应按照为设立新公司（店铺、项目等）所签署的合伙众筹协议范本的约定，如期将其在第三方支付平台的出资款转入合伙企业账户，并支付融资费用与资金托管费用。

3.2 当项目推广投资期结束后，如融资失败的，此时甲方有权收回出资款，但须支付融资过程中发生的中介费用、第三方支付平台托管甲方及投资人出资额的费用。甲方同意前述费用由乙方从甲方打入第三方支付平台的出资款中扣除。

甲方除需支付融资过程中发生的中介费用、第三方支付平台托管融资总额的费用外，还需向乙方支付融资总额5%的违约金。甲方同意前述费用、违约金等由乙方从甲方打入第三方支付平台的出资款中扣除。

3.4 甲方承诺，在项目推广融资期开始后不得越过乙方与xx网站的认证投资人就本众筹协议范本项下的项目达成任何形式的合作，否则视为甲方违约，则甲方需向乙方支付融资总额5%的违约金、融资过程中发生的中介费用、第三方支付平台托管甲乙双方出资额的费用。甲方同意前述费用、违约金等由乙方从甲方打入第三方支付平台的出资款中扣除。

3.5 甲方承诺，为维持xx网站的公信力，设立合伙企业后，应将每个月的月度营业报表、分红详情于下一个月的第三个工作日前上传到xx网站，并接受xx网站的监督。如甲方连续两个月未上传前述信息，视为甲方违约，则甲方需向乙方支付融资总额xx的违约金。

第4条 乙方权利义务

4.2 xx网站与第三方支付平台合作，有偿为甲方提供相关融资资金托管、支付；

4.4 xx网站提供信息交流和分享服务；

4.5 协助甲方通过相关众筹协议范本的条款设定，保障甲方的经营管理权限，为甲方规范化管理奠定发展基础；乙作为xx网站的运营方，有义务保证平台的正常运行。

4.6 乙方有权就甲方的融资事宜收取服务费用。如在双方合作中，甲方违约，乙方有权拒绝为甲方继续提供融资服务。

第5条 声明与承诺

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如何低成本、高效率的筛选出优质项目是股权众筹的第一步。创业者需要项目的基本信息、团队信息、商业计划书上传至众筹平台，由平台的投资团队对每一个项目做出初步质量审核，并帮助信息不完整的项目完善必要信息，提升商业计划书质量。项目通过审核后，创业者就可以在平台上与投资人进行联络。

2、创业者约谈

天使投资的投资标的主要为初创型企业，企业的产品和服务研发正处于起步阶段，几乎没有市场收入。因此，传统的尽调方式不适合天使投资，而决定投资与否的关键因素就是投资人与创业者之间的沟通。在调研的过程中，多数投资人均表示，创始团队是评估项目的首要标准，毕竟事情是人做出来的，即使项目在目前阶段略有瑕疵，只要创始团队学习能力强、有格局、有诚信，投资人也愿意对其进行投资。

3、确定领投人

优秀的领投人是天使合投能否成功的关键所在。领投人通常为职业投资人，在某个领域有丰富的经验，具有独立的判断力、丰富的行业资源和影响力以及很强的风险承受能力，能够专业的协助项目完善bp、确定估值、投资条款和融资额，协助项目路演，完成本轮跟投融资。在整个众筹的过程中，由领投人领投项目，负责制定投资条款，并对项目进行投后管理、出席董事会以及后续退出。通常情况下，领投人可以获得5%-20%的利益分成（carried interests）作为权益，具体比例根据项目和领投人共同决定。

4、引进跟投人

跟投人在众筹的过程中同样扮演着重要的角色，通常情况下，跟投人不参与公司的重大决策，也不进行投资管理。跟投人通过跟投项目，获取投资回报。同时，跟投人有全部的义务和责任对项目进行审核，领投人对跟投人的投资决定不负任何责任。

5、签订termsheet

搜钱网 投资者要求得到的主要权利，以及投资交易达成的前提条件等内容。termsheet 是在双方正式签订投资协议前，就重大事项签订的意向性协议，除了保密条款、不与第三人接触条款外，该协议本身并不对协议签署方产生全面约束力。

天使投资的termsheet主要约定价格和控制两个方面：价格包括企业估值、出让股份比例等，实际上就是花多少钱，买多少股；控制条款包括董事会席位、公司治理等方面。对于早期创业者来说，如何快速获取第一笔投资尤其重要。因此，尽可能的简化投资条款，在很多时候反而对创业者和投资人都相对有利。近年来，天使投资termsheet有逐步简化的趋势，idg、真格基金等推出一页纸termsheet，仅包含投资额、股权比例、董事会席位等关键条款，看上去一目了然，非常简单易懂。

6、设立有限合伙企业

在合投的过程中，领投人与跟投人入股创业企业通常有两种方式：一是设立有限合伙企业以基金的形式入股，其中领投人作为gp，跟投人作为lp；另一种则是通过签订代持协议的形式入股，领投人负责代持并担任创业企业董事。

采用这种方式入股创业企业主要基于以下两方面原因：

一是法律层面，我国《证券法》和《公司法》对公开发行证券有明确的界定，《公司法》要求非上市公司股东人数不能超200人，有限责任公司股东人数不得超过50人。《证券法》则规定，向“不特定对象发行证券”以及“向特定对象发行证券累计超过200人”的行为属于公开发行证券，必须通过证监会核准，由证券公司承销。为规避法律红线，天使合投实行的投资模式是借用有限合伙制的“壳”，即投资人先组建有限合伙企业，领投人作为gp，跟投人作为lp，再通过有限合伙企业整体入股创业公司。

二是税负层面，采用有限合伙形式可有效避免双重税负，有限合伙企业不作为所得税纳税主体，合伙制企业采取“先分后税”方式，由合伙人分别缴纳个人所得税（合伙人为自然人）或企业所得税（合伙人为法人），合伙企业如不分配利润，合伙企业和合伙人均无需交纳所得税。

7、注册公司

投资完成后，创业企业若已经注册公司，则直接增资；若没有注册公司，则新注册公司并办理工商变更。公司注册流程如下图所示：

公司进行设立登记时，应提供公司章程。公司章程是指公司依法制定的、规定公司名称、住所、经营范围、经营管理制度等重大事项的基本文件，也是公司必备的规定公司组织及活动基本规则的书面文件。

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